COMPASS

Active Commodity Strategies

DESCRIPTION DES STRATEGIES

Plusieurs moteurs de surperformance

Les « COMPASS Active Commodity Strategies » ont pour objectif de délivrer une performance absolue en combinant plusieurs moteurs générateurs de surperformance.

Nos stratégies combinent trois moteurs de surperformance implémentés dans une approche systématique (« rule-based ») via trois sources d’information:

  • la courbe à terme sur les matières premières,
  • la situation de l’offre et de la demande sur la base d’indicateurs fondamentaux,
  • le positionnement des acteurs du marché grâce à l’engagement des données des intervenants (« Commitments of Traders : COT »),

Ces informations génèrent alors pour chaque matière première ou « calendar spread » un signal d’achat ou de vente. Il en résulte ainsi un ensemble de stratégies individuelles basées sur plusieurs sources d’information.

Nos modèles de construction de portefeuille propriétaires sont alors implémentés afin de générer le portefeuille optimal en fonction des besoins et contraintes des investisseurs.

Une plateforme de gestion active paramétrable

Indice de référence

Nos “COMPASS Active Commodity Strategies” peuvent être implémentées sur:

  •  un indice de référence global (BCOM®, S&P GSCI®, RICI®, indices sur-mesure…)
  • un panier de matières premières
  • une matière première unique
  • un portefeuille «absolute return »

Paramétrages

En fonction des objectifs et contraintes de nos clients, nous pouvons paramétré le portefeuille final avec les éléments suivants:

  • Exposition minimale et maximale au marché. Par exemple 70% – 130%.
  • Exposition maximale sur une matière première individuelle par rapport à son poids dans l’indice de référence utilisé. Par défaut, ce paramètre est fixé à 2.
  • Règles UCITS : nous pouvons contraindre le portefeuille afin de respecter les règles ESMA/UCITS.

STRATEGIES SMART BETA

Une surperformance consistante

A titre d’exemple, nous présentons ici les stratégies CACS avec les paramètres suivants:

  • Pas d’exposition net vendeur
  • L’exposition globale doit rester entre 70% et 130%
  • L’exposition de chaque composante de l’indice dans la stratégie ne peut pas dépasser 2 fois l’exposition de ce sous-jacent dans l’’indice de référence (indice BCOM® par exemple)

STRATEGIES ABSOLUTE RETURN

Une performance décorrélée

Les stratégies de rendement absolu CACS basées sur le stratégies CACS visent à générer un rendement non corrélé en utilisant une construction de portefeuille basée sur des contraintes de risque prédéfinies.

Les paramètres de risque peuvent être adaptés selon les contraintes de l’investisseur.

Nous présentons ici deux exemples de portefeuille basés sur 2 contraintes de risque différentes:

  • Compass Absolute Return 10% Volatility Target Index
  • Compass Absolute Return 15% Volatility Target Index

DESCRIPTION TECHNIQUE

Ce document est disponible sur demande. Merci de nous laissez vos coordonnées ci dessous.

COMPASS Financial Technologies SA

Avenue d'Ouchy 4

1006 Lausanne, Suisse

info@compass-ft.com